国盛证券首次给予招商蛇口买入评级：央企龙头受益集中度提升毛利率即将走出至

国盛证券11月23日发布研报称，首次覆盖，给予招商蛇口买入评级评级理由主要包括:1)深耕地产行业四十余年，2015年重组上市以来实现规模快速扩张，2)开发优势:拿地积极且渠道多元，土储丰厚，深耕核心都市圈，3)财务优势:利润率存在改善空间，负债率和融资成本位于行业低位风险提示:持有物业收入不及预期，物业销售增长不及预期，毛利率下滑超预期，关键假设可能存在误差

AI点评:招商蛇口近一个月获得4份券商研报关注，买入3家，平均目标价为14.62元，与最新价11.1元相比，高3.52元，目标均价涨幅31.71%。

其中，6月23日，华润置地向徐州兆盛置业有限公司投资92亿元，持股49%。2021年1月5日，徐州兆盛置业有限公司以162亿元竞得徐州市迎宾大道以南惠民社区B座，楼面价11699元/，溢价率1310%。该地块编号为No。2020-51，出让面积47685。